Пшеница
Следващото понижение на цените на пшеницата е факт. Изключение направи само твърдата пролетна пшеница в Минеаполис.
Чикагската мека зимна пшеница SRW завърши с ново двуцифрено понижение между 12.25 и 14.00 Usc/bu. По време на борсовата сесия понижението бе дори двойно по-голямо. Юлският и септемврийският контракт паднаха с -13.00 Usc/bu надолу на нива 661.50 USc/bu (243.06 USD/t) и 666.00 Usc/bu (244.71 USD/t). Декември падна с -14.00 Usc/bu до 672.25 Usc/bu (247.01 USD/t).
Твърдата зимна пшеница HRW завърши с двуцифрено понижение, което дори бе по-голямо в сравнение с Чикаго – между 13.75 и 15.25 USc/bu. Тук цените паднаха до 200-дневната експоненциална плъзгаща средна, но след това отскочиха и в края понижението бе по-умерено. Юли падна с -15.25 Usc/bu до нива 612.75 USc/bu (225.15 USD/t). Септември и декември се понижиха с -15.00 Usc/bu до 621.25 USc/bu (228.27 USD/t) и 629.75 Usc/bu (231.39 USD/t).
В Минеаполис твърдата пролетна пшеница HRS направи изключение и отчете съвсем леко повишение. Имаше активно спредиране между зимни и пролетна пшеница. В края на деня повишението бе между 0.50 и 1.25 USc/bu. Първоначалното понижение бе овладяно и възстановени и юли и септември завършиха с 1.25 Usc/bu нагоре на нива 747.75 и 755.25 Usc/bu. Декември и март отчетоха повишение с 1.00 и 0.50 Usc/bu и завършиха на нива 756.75 и 757.50 Usc/bu.
Негативен ден за фючърсните пазари на пшеница в Париж и Лондон. В Париж септемврийският и декемврийският контракти паднаха с -3.25 и и -3.00 EUR/t и завършиха под 100-дневната експоненциална плъзгаща средна на нива 205.75 и 206.00 EUR/t. Март падна с -3.25 EUR/t до 207.00 EUR/t. Лондонската фуражна пшеница от стара и нова реколта падна между 2.20 и 4.10 GBP/t.
Фючърсният пазар на черноморска (руска) пшеница в Чикаго завърши между понижение от 0.50 USD/t в юни и между 3.25 и 4.50 USD/t в доставните позиции от нова реколта. Юни отстъпи с -0.50 USD/t надолу до 260.25 USD/t. Юли падна с -3.25 USD/t до 247.50 USD/t. Август се понижи с -4.00 USD/t до 248.00 USD/t. Фючърсният пазар на украинска пшеница в Чикаго, завърши с понижение от 0.50 USd/t в юни и с между 2.50 и 4.00 USd/t в доставните позиции от нова реколта. Юни отстъпи с -0.50 USD/t надолу до ниво 257.00 USD/t. С -2.50 USD/t до 244.75 USD/t се понижи юли.
Ликвидацията на дълги позиции продължава.
Освен, че пада под влияние на високите очаквания за средните добиви и производство, както и заради негативното влияние на сродните пазари (царевица и соя) пшеницата е обект на разпродажба и като част от т.нар. суровинен комплекс. Отлив от спекулативен и инвестиционен ресурс срина цената на дървения материал с 40%, а медта е на двумесечно ценово дъно. Към това добавяме и сезонните тенденции, които сочат надолу и на които пазарът този път май няма да може да се противопостави. Това обяснява, защо данните за влошаване в състоянието на посевите и забавянето на жътвата бе удостоено с нула внимание от страна на участниците в търговията.
Пътят на по-малкото съпротивление е надолу, но не изключваме и с временно повишение пазарът да подложи на изпитание мечките.
Ново понижение и в Париж и Лондон
Пазарите на пшеница в Париж и Лондон последваха зададената от Чикаго посока. Натиск оказаха още прогнозите, че жегите над западна Европа приключват и настъпва по-нормално време. Натиск оказа и фактът, че Египет отмени търг за закупуване на пшеница, на който руската пшеница бе предложена по най-ниски цени, а френската категорично бе неконкурентоспособна. GASC не даде обяснение, но не беше и необходимо. Ясно е, че чакат по-нататъшно понижение на цените на пшеницата и евентуално на навлото.
Принос към понижението има и информация от Германия, която гласи, че според немската асоциация на кооперативите тази година Германия ще произведе 22.98 млн.т. пшеница или с 3.8% повече в сравнение с миналия сезон.
По всичко личи, че за пазарите на пшеница и от двете страни на океана пътят на по-малкото съпротивление е и остава надолу.
Царевица
Ново понижение на царевицата от нова реколта в Чикаго. Без изключение надолу завършиха всички доставни позиции в Париж
Американската царевица отчете следващото понижение. Единствено изтичащият скоро юлски контракт успя да възстанови от първоначалното понижение и завърши нагоре, при това със солидно повишение. Всички останали доставни позиции отстъпиха надолу и дори завършиха под 21-дневната експоненциална плъзгаща средна. Консолидацията остана сравнително далече нагоре. Юли завърши с 8.25 Usc/bu нагоре на ниво 667.50 Usc/bu (262.78 USD/t). Септември се понижи с -6.75 Usc/bu и завърши на ниво 591.75 USc/bu (232.96 USD/t). Декемврийският контракт посрещна края на борсовата сесия при ниво 573.75 USc/bu (225.88 USD/t). Това е понижение от -7.50 Usc/bu. Март и май завършиха с -7.25 и -7.00 Usc/bu надолу на нива 580.75 и 585.00 Usc/bu.
Френската царевица също отстъпи надолу – с между 1.75 и 3.25 EUR/t. Понижението отвъд океана и прогнозите за по-малко жеги и дъжд над Западна Европа натежаха. Август посрещна края на борсовия ден с -1.75 EUR/t в негативна територия на ниво 258.00 EUR/t . Ноември и януари паднаха с -3.25 и -2.00 EUR/t до 204.25 EUR/t.
Колеблив ден и за черноморската царевица, търгувана в Чикаго. Доставните позиции от стара реколта останаха да се колебаят между без изменение и символично понижение от 0.25 USD/t. Юни отстъпи със символичните -0.25 USD/t надолу до 292.50 USD/t. Юли и август останаха без промяна (0.00 USD/t) на нива 290.50 и 292.25 USD/t. Септември падна с -5.00 USD/t до ниво 258.25 USD/t.
Пазарът на царевица отново бе под натиск
Благоприятно време и прогнози за следващите 8-10 и 11-15 дни, както и загубите на сродните пазари на пшеница и соя/шрот и не на последно място сезонните тенденции оказаха силен натиск. Принос към понижението има и бягството на фондовете от дългите позиции на пазарите от суровинния сектор.
Пазарът не обърна внимание на влошеното състояние на посевите, макар че се появиха мнения, че при сегашното състояние на посевите прогнозите за добивите от докладите на департамента по земеделие трудно ще бъдат постигнати. Истината е, че през последните години данните за състоянието на посевите сякаш не са най-добрата изходна информация са проектиране на прогнози за средните добиви.
При реализация на прогнозите за благоприятно време пътят на по-малкото съпротивление е надолу. Трябва обаче да се знае, че вложената в калкулациите на опционните преми компонента волатилност е 50%, което за редовия трейдър означава скъпи опции и по-лошото потенциал за диви, бурни ценови движения. Вниманието трябва да остане повишено.
Мнението на автора изразено в настоящата публикация не е предложение за заемане на спекулативни и други позиции, както и за сключване на каквито и да е сделки. То изразява вижданията на същия и е обект на промяна във всеки един момент. Мнението на автора може, но не е задължително, да се различава съществено от становището на екипа на ZARNOBAZA.COM. Екипът на ZARNOBAZA.COM, както и авторът на настоящия анализ не носят никаква отговорност за претърпени загуби в следствие сключване на каквито и да е сделки въз основа на настоящия анализ. Забранява се копирането и разпространението на части и/или цялото съдържание без изричното разрешение на Zarnobaza.com.