Пшеница
Колеблив ден за пшеницата
И от двете страни на океана фючърсните пазари на пшеница направиха вял опит за корекция, който завърши без особен успех и на графиката стои като временна стабилизация в рамките на низходящ тренд. Рано е обаче да се правят генерални изводи – пазарите са екстремно надпродадени и както се казва в пазарния фолклор: “Всеки пазар заслужава някога да коригира”.
Чикагската меката зимна пшеница завърши деня с минимално понижение от 0.25/1.00 USc/bu (-0.04/-0.15%). Твърдата зимна пшеница (КС) завърши деня с повишение между 5.00 и 7.00 USc/bu (+0.66/+0.94%). Пролетната зимна пшеница се вдигна между 4.25 и 5.75 USc/bu (+0.53/+0.70%).
В Европа пазарите на пшеница също завършиха нагоре. В Париж повишението бе между 0.75 и 2.00 EUR/t (+0.31/+0.88%). Лондонската фуражна пшеница надгради с 2.75/2.80 GBP/t (+1.38/+1.50%).
Пшеницата показа признаци на стабилизация. Всъщност имахме първи опит за корекция, но той не завърши никак убедително. А условия за корекция има. Пазарите са екстремно надпродадени и са близо до дългосрочните зони на силна подкрепа.
Във фундаментален план нещата все така не са добри от гледна точка на биковете, но в това няма новина. Въпросът е на какъв етап всички тези обстоятелства от световните и регионални баланси вече са намерили отражение или са напълно отчетени в нивата на котировките? Това би трябвало вече да се е случило. Остава пазарите да започнат да отчитат рисковете. И това вече се случва, но въпреки това цените продължават да падат или поне до вчера падаха. Причината е във силното негативно влияние на спадащата инфлация, високите лихвени проценти и тонът, в изказванията на представители на Федералния резерв – тон, който подсказва за по-нататъшни повишения на лихвените проценти. Да, тези фактори не влияят пряко на търсенето и предлагането на физическо зърно, но за сметка на това влияят изключително силно на търсенето и предлагането на фючърсните пазари, а едва ли има съмнение, а едва ли има съмнение, къде се определя цената на пшеницата.
Техническият анализ продължава да показва, че пазарите на пшеница в Чикаго и КС са на прага на пробиви до нови най-ниски нива на зони на много сериозна, дългосрочна подкрепа. Няма да е така лесно, както на пръв поглед изглежда. Дори не е сигурно, че такива пробиви, ако ги има, ще бъдат трайни. Вниманието трябва да бъде повишено, защото в такива моменти, когато докато успан от инерцията, пазарът се носи надолу, виждаме резки корекции с елемента на Short squeeze.
Царевица
Царевицата отчете повишение.
И от двете страни на океана царевицата отскочи от току-що достигнатите нови най-ниски нива. Начало на корекция или просто временна стабилизация/ консолидация? Ценовото движение нагоре не бе достатъчно убедително и не могат да се направят категорични изводи. Потенциалът за корекция обаче е налице.
В Чикаго царевицата отскочи с между 5.50 и 6.25 USc/bu (+1.19/+1.26%) нагоре. В Париж денят завърши с повишение между 1.50 и 3.50 EUR/t (+0.69/+1.66%).
Царевицата отскочи нагоре. Повишението не бе от най-убедителните, но оставя възможност през следващите дни да бъде наградено. Има мегдан за корекция нагоре.
Всички фактори, описани по-горе при пшеницата са актуални и за пазара на царевица. Разбира се, тук има тази особеност, че окончателните параметри на търсенето и предлагането все още не са известни – най-малкото, защото жътвата е все още далече, а времето все още играе важна роля за формиране на добивите. За това колебанията във времето, прогнозите и агрометеорологичните условия са в състояние самостоятелно да движат котировките в една или друга посока.
Във вчерашния ден ценати на царевицата отскочиха нагоре по две причини – прогнози за по-сухо и топло време в ключови производствени райони в САЩ и желанието на трейдърите да приберат печалби по къси позиции в един екстремно надпродаден пазар. Да, и данните за седмичното производство на етанол и нормите на печалба на производителите имаха известен принос към повишение.
Техническият анализ показва, че американската царевица е на ръба на пробив до нови най-ниски нива. Тук, около настоящите нива, подкрепата би трябвало да е силна, но въпреки това има мегдан за пробив и нови най-ниски нива преди или по време на жътвата. Вниманието обаче трябва да бъде повишено, защото и тук инерцията е съществен двигател на низходящия тренд. Пазарът е екстремно надпродаден, тотално игнорира рисковете, свързани с войната в Украйна и износа на зърно от Черноморието и корекцията нагоре може да настъпи внезапно и да предизвика много болезнен Short squeeze.
Мнението на автора изразено в настоящата публикация не е предложение за заемане на спекулативни и други позиции, както и за сключване на каквито и да е сделки. То изразява вижданията на същия и е обект на промяна във всеки един момент. Мнението на автора може, но не е задължително, да се различава съществено от становището на екипа на ZARNOBAZA.COM. Екипът на ZARNOBAZA.COM, както и авторът на настоящия анализ не носят никаква отговорност за претърпени загуби вследствие сключване на каквито и да е сделки въз основа на настоящия анализ. Забранява се копирането и разпространението на части и/или цялото съдържание без изричното разрешение на Zarnobaza.com.