Пшеница
Разнопосочно начало на новата седмица. Американските пазари на пшеница завършиха в положителна територия, макар и само КС да отчете по-солидно, двуцифрено повишение. В Европа (само Париж, пазарът в Лондон остана затворен) котировките бяха надолу.Черноморската пшеница, търгувана в Чикаго също отчете понижение.
Приповдигнато, заради великденските празници, настроение и понижена ликвидност – това бяха основните характеристики на американските пазари от вчера. Предстои доклад на Департамента по земеделие, но специално за пшеницата трейдърите не очакват съществени промени. Истински важния доклад е майският, защото в него ще бъдат заложени първите прогнози за баланса от пшеница в света през следващата маркетингова година.
Новините бяха малко. От справката на CFTC се вижда, че фондовете и институционалните инвеститори са намалили нетните си къси позиции до малко над 87 хил. контракта. Това са огромни нетни къси позиции, които крият риска от жесток short squeeze, който може да се получи юрне ли се пазара нагоре. В КС позициите са малко под 7.4 хил. контракта нетни дълги.
Справката на Департамента по земеделие за хода на посевните работи и за състоянието на посевите отчита ново влошаване – 27% от посевите са в добро/ отлично състояние с/у 28% преди седмица и 32% точно преди година. Разликата с миналата година не е голяма, истината е, че и преди година ситуацията бе много лоша.
В Европа картината е по-различна. Пазарите на пшеница остават под натиск. Безмитният внос на украинска пшеница остава и през следващата маркетингова година. Мароко унифицира митата върху вноса на е европейска и руска пшеница. С това руската пшеница става по-конкурентоспособна и на този важен пазар. Данните на FeanceAgriMer за състоянието на посевите от пшеница във Франция показва съвсем леко влошаване. До преди седмица в добро/ отлично състояние са били 94% от посевите. Сега процентът е 93%. Очевидно влошаване не е точната дума. За сравнение преди година процентът е бил 92%.
Техническият анализ показва, че в Чикаго вече имаме “обърнато Рамо-Глава-Рамо”. Оттук не трябва да има пропадане под най-ниските нива от периода 22-24 март (654.00 USc/bu), иначе формацията се разпада. Иначе казано – все още има добри шансове тук около настоящите нива да се заформи истинско пазарно дъно.
В Канзас сити и Минеаполис пшеницата консолидира между 100- и 200-дневните експоненциални плъзгащи средни. Формацията “обърнато Рамо-Глава-Рамо” е все още актуална, но трябва да има пробив. Колкото по-дълго продължава консолидацията, толкова по-вероятно става обърнатото Рамо-Глава-Рамо да отиде в историята си без да разгърне целия си потенциал.
В Париж няма промяна – тече процес на формиране на “обърнато рамо-Глава-Рамо”. Първото рамо и главата са факт. Чака се пазарът да отскочи и да фиксира мястото на второто рамо. Надеждите на биковете са живи, стига да не видим пропадане под най-ниските нива от 23 март, когато майският контракт падна под 244.00 EUR/t. Ако това ниво само бъде докоснато и пазарът отскочи ще имаме и “Двойно дъно”.
Чикагската мека зимна пшеница отчете повишение между 2.00 и 3.00 USc/bu (+0.28/+0.44%). Май и юли се вдигнаха с 3.00 и 2.75 USc/bu до 678.50 и 690.75 USc/bu. Септември и декември отчетоха повишение от 2.25 и 2.00 USc/bu до 703.00 и 721.50 USc/bu.
Твърдата зимна пшеница (КС) регистрира най-голямото повишение за деня – между 11.50 и 12.25 USc/bu (+1.33/+1.45%). Май и юли завършиха с 11.50 и 12.25 USc/bu нагоре на нива 876.00 и 858.25 USc/bu. Септември и декември завършиха с 12.25 USc/bu нагоре на нива 854.25 и 855.75 USc/bu.
Твърдата пролетна пшеница, търгувана в Минеаполис мръдна между 2.50 и 3.50 USc/bu (+0.29/+0.40%) нагоре. Май и юли посрещнаха края на борсовата сесия с повишение от 3.00 и 3.50 USc/bu на нива 875.00 и 874.75 USc/bu. Септември и декември завършиха с 2.75 и 2.50 USc/bu нагоре на нива 874.25 и 873.75 USc/bu.
В Европа пазарите на пшеница отчетоха понижение. В Париж хлебната пшеница падна между 2.75 и 3.50 EUR/t (-1.08/-1.36%). Май и септември се понижиха с 2.75 и 3.25 EUR/t до 251.25 и 251.50 EUR/t. Декември и март 2024 завършиха с 3.50 EUR/t надолу на нива 254.50 и 257.25 EUR/t.
Руската пшеница, търгувана в Чикаго, завърши изцяло в негативна територия с понижение между 0.25 и 1.75 USD/t. Април падна с 1.75 USD/t надолу до 278.00 USD/t. Май и юни се понижиха с 0.25 USD/t до 280.25 и 279.25 USD/t. Юли също завърши с 0.25USD/t надолу на ниво 274.75 USD/t.
Украинската пшеница (в Чикаго) завърши между без изменение и понижение от 0.50 USD/t. Април остана без промяна на ниво 260.00 USD/t. Май и юни отстъпиха с 0.50 и 0.25 USD/t до 254.25 и 254.00 USD/t. Юли завърши с 0.25 USD/t надолу на ниво 251.50 USD/t.
Царевица
Повишение в Чикаго и понижение в Париж
В Чикаго пазарът на царевица отчете двуцифрено повишение в стара реколта и по-умерено повишение в преходния септември и в контрактите от нова реколта. Заради великденските празници вчера настроенията бяха приповдигнати. Активността и ликвидността бяха средни. Предстои важен доклад (за царевицата е важен, за пшеницата – не) на Департамента по земеделие. това наложи лека оптимизация на позициите.
Новините бяха малко. Справката на CFTC показва, че в Чикаго фондовете и институционалните играчи са акумулирали нетни дълги позиции в размер на близо 35 хил. контракта. За пазара на царевица това е нищо. Фондовете са предпазливи, но има технически предпоставки да бъдат “принудени” да купуват. Слагаме кавички, защото не става дума за принудителен Short squeeze, а пропуснати печалби, които в конкурентна среда никой не може да си позволи.
Времето в северните части на Царевичния пояс на САЩ е студена, има опасност от наводнения и като цяло застрашава началото на посевната кампания. Там посевните работи обикновено започват доста по-късно. Иначе данните за хода на посевната кампания показват, че на юг в Тексас работите напредват бързо. Засяти са 61% от заплануваните площи. На национално ниво процентът е едва 3%, което е с 1 процентен пункт повече, в сравнение с миналата година.
Техническият анализ показва, че между майския контракт на царевицата и на твърдата пшеница (КС) има много висока корелация. Иначе казано – двата пазара се движат в забележителен синхрон. И тук, при царевицата имаме консолидация около дългосрочните експ. плъзгащи средни. И тук формацията “обърнато Рамо-Глава-Рамо” е и остава актуална и с потенциал да се развие още по-нагоре.
В нова реколта, репрезентирана от декември 2023 ситуацията е по-комплицирана. Тук “Двойното дъно” не разви сериозен потенциал и пазарът тръгна обратно надолу. Сега имаме по-комплексна формация за дъно. Условието е да не видим трайно пропадане под дъното от 22 март (547.5 USc/bu).
В Париж царевицата следва плътно развитието на пшеницата. Корелацията между майски контракт на хлебната пшеница и юнски контракт на царевицата клони към единица. Има добри предпоставки за оформяне на “обърнато Рамо-Глава- Рамо” или “Двойно дъно”.
В Чикаго царевицата от старата реколта завърши между 10.50 и 10.75 USc/bu нагоре. Новата реколта се вдигна с 5.75/6.00 USc/bu. Май скочи с 10.50 USc/bu до 654.00 USc/bu. Юли надгради с 10.75 USc/bu нагоре до 630.50 USc/bu. Преходният септември завърши с 6.00 USc/bu нагоре на ниво 570.25 USc/bu. Декември и март посрещнаха края на борсовия ден с 6.00 и 5.75 USc/bu нагоре при нива 562.75 и 570.25 USc/bu.
В Париж царевицата завърши изцяло надолу. Контрактите от стара реколта паднаха с 2.75 и 3.50 EUR/t. Новата реколта завърши с 2.25/2.50 EUR/t надолу. Юни и август паднаха с 3.50 и 2.75 EUR/t до ниво 247.75 и 248.50 EUR/t. Ноември падна с 2.25 EUR/t до 244.00 EUR/t.
Мнението на автора изразено в настоящата публикация не е предложение за заемане на спекулативни и други позиции, както и за сключване на каквито и да е сделки. То изразява вижданията на същия и е обект на промяна във всеки един момент. Мнението на автора може, но не е задължително, да се различава съществено от становището на екипа на ZARNOBAZA.COM. Екипът на ZARNOBAZA.COM, както и авторът на настоящия анализ не носят никаква отговорност за претърпени загуби вследствие сключване на каквито и да е сделки въз основа на настоящия анализ. Забранява се копирането и разпространението на части и/или цялото съдържание без изричното разрешение на Zarnobaza.com.