Пшеница
Само леко повишение на пазарите на пшеница в САЩ и Европа
Пазарът на чикагската мека зимна пшеница направи вял опит за рали – видяхме нови най-високи нива за последните две седмици, но накрая видяхме и неубедително приключване със съвсем леко повишение спрямо предходния ден. Меката зимна пшеница надгради с 2.50/3.75 USc/bu (+0.33/0.49%) нагоре. Март и май се повишиха с 2.50 и 3.25 USc/bu нагоре до нива 752.50 и 762.00 USc/bu. Юли и септември се повишиха с 3.50 и 3.75 USc/bu до 763.50 и 770.50 USD/t. Декември надгради с 3.50 USc/bu нагоре до 782.75 USc/bu.
Твърдата зимна пшеница се представи “най-силно” – достигне и завърши на нови най-високи нива от близо месец. И тук обаче в края котировките бяха далече от най-високите нива, достигнати в рамките на борсовата сесия. Повишението бе между 4.50 и 6.00 USc/bu (+0.52/+0.70%). Старата реколта поскъпна с 4.50/4.75 USc/bu (+0.52/+0.55%). По-далечните контракти (нова реколта) завършиха между 5.25 и 6.00 USc/bu (+0.62/+0.70%) нагоре. Март и май се повишиха с 4.50 и 4.75 USc/bu и завършиха на нива 873.75 и 867.25 USc/bu. Юли и септември поскъпнаха с 5.25 и 6.00 USc/bu до 858.50 и 857.25 USc/bu. Декември завърши с 5.50 USc/bu нагоре на ниво 859.75 USc/bu.
Твърдата пролетна пшеница, търгувана в Минеаполис завърши между без изменение (0.00 USc/bu) и повишение от 4.25 USc/bu (0.00/+0.48%). Март остана без промяна (0.00 USc/bu) на ниво 921.50 USc/bu. Май и юли се повишиха с 0.75 и 2.50 USc/bu до 915.00 и 908.50 USc/bu. Декември се повиши с 4.25 USc/bu до 888.50 USc/bu.
В Европа имаме повишение в рамките на мини консолидацията от последните няколко дни. В Париж хлебната пшеница от текуща маркетингова година мръдна с 0.75/1.50 EUR/t (+0.26/+0.52%) нагоре. Новата реколта мръдна с с 0.75/1.00 EUR/t (+0.28/+0.37%). В Лондон фуражната пшеница завърши с 1.10 GBP/t нагоре.
В Париж мартенският и майският контракт “поскъпнаха” с 1.50 и 0.75 EUR/t до 287.50 и 284.00 EUR/t. Следващата реколта, репрезентирана от септември и декември “се повиши” с 0.75 и 1.00 EUR/t до 272.50 и 273.75 EUR/t.
Руската пшеница, търгувана в Чикаго завърши между понижение от 1.00 USD/t и повишение от 0.25 USD/t. Януари отстъпи със символичните 0.25 USD/t до 306.50 USD/t. Февруари се понижи с 1.00 USD/t надолу до 303.75 USD/t. Март остана без промяна (0.00 USD/t) на ниво 305.00 USD/t. Април “се повиши” с 0.25 USD/t 307.00 USD/t.
Американските пазари на пшеница са лишени от динамика. Активността е сведена до рутинни операции. Оттъргуваните обеми са посредствени. Всички чакат отнякъде да дойде импулс.
Подкрепата за първоначалното повишение дойде от солидните седмични експортни инспекции (фактически износ) – 445 хил.т. и критично ниските температури, резултат от нахлуването на полярен въздух на юг, чак то районите, където основно се отглежда твърдата зимна пшеница. Това е и причината Канзас сити да се представи по-силно в сравнение с Чикаго и Минеаполис. Разбира се, известна подкрепа дойде и от повишението на сродните пазари – царевица, соево комплекс. С принос са и вълните на оптимизъм по повод Китай, очакваното повишение на лихвените проценти само с 0.25 базисни пункта от страна на ФЕД и други.
Въпреки добрите данни за седмичните експортни продажби от миналия четвъртък и солидните данни за експортните инспекции американската пшеница остава конкурентоспособна само в твърдото ядро на традиционните си пазари.
Европейските пазари на пшеница последваха, зададената от Чикаго посока. Новината, че Алжир е на пазара естествено оказа подкрепа, само че конкуренцията от Черноморието и северна Европа е много сериозна и не позволява трайно повишение на цените отвъд една мимолетна корекция.
В края на януари няма да бъде пресилено, ако кажем, че пролетта се задава на хоризонта – далече е, но се задава. С това растат и притесненията в какво състояние са презимували посевите и дали биха били устойчиви на внезапните вълни от полярен въздух, които не са рядкост за пролетните месеци. Това означава, че оттук нататък пазарите би трябвало да са по-устойчиви на натиск. Ще има мегдан и за внезапни ралита, свързани с времето.
Техническият анализ показва, че освен в Канзас сити, двойното дъно от седмичната графика никъде другаде не се развива. дори в Кс това не се случва по най-убедителния начин. В Чикаго консолидира в ценовия диапазон, в който прекара почти целия януари. Съпротивата около 21-дневната експ. плъзгаща средна засега остава непреодолима.
В канза сити имаме двойно дъно и на седмичната и на дневната графика. Пазарът с лекота преодоля 21- и 50-дневните експ. плъзгащи средни, но съвсем очаквано среща трудности с превземането на най-високите нива от декември. Там е и 100-дневната експ. плъзгаща средна.
На пръв поглед в графиката на хлебната пшеница в Париж няма нищо, което да обнадежди биковете – стабилен низходящ тренд и консолидация малко над досегашното дъно за сезона. В действителност обаче завършва третата вълна от низходящия тренд и е време за консолидация/ корекция.
Царевица
Съвсем повишение на царевицата в Чикаго и Париж
В Чикаго царевицата е на прага на пробив до нови най-високи нива от началото на декември насам. Контрактите от текуща маркетингова година завършиха с 0.75/1.75 USc/bu (+0.11/+0.26%) нагоре. това повишение е факт, след първоначално понижение. Март “поскъпна” с 0.75 USc/bu нагоре до 683.75 USc/bu. Май и юли “се повишиха” с 1.25 и 1.75 USc/bu до 681.25 и 667.50 USc/bu. Преходният септември завърши с повишение от 2.00 USc/bu до 605.50 USc/bu. Новата реколта, репрезентирана от декември също отечете повишение – с 2.50 USc/bu до 589.75 USc/bu.
В Париж царевицата от текуща маркетингова година се повиши с 1.25 EUR/t (~+0.45%) нагоре. Март и юни се повишиха с с 1.25 EUR/t до 280.00 и 279.75 EUR/t. Август също се вдигна с 1.25 EUR/t нагоре до 282.25 EUR/t. Ноември направи изключение, като отстъпи макар и символично с 0.25 EUR/t надолу до 266.75 EUR/t.
Американската царевица е на прага на пробив. силна подкрепа оказва отварянето на Китай след Covid-19. Чуват се коментари, че активните покупки на царевица от Бразилия са сигнал, че в Китай има недостиг на царевица и, че рано или късно китайските компании ще пристъпят и към покупки на американска царевица. Със значителен принос към повишението на котировките бяха и отзивите от Южна Америка. В Аржентина се завръща горещото време, а в Бразилия прекалената влага бави жътвата на соята и пречи на навременното засяване на втората реколта царевица. Практиката в Бразилия е посевните работи при царевицата да вървят едновременно с прибирането на реколтата от соя.
Разбира се, в момента бичите настроения избуяват и заради оптимизмът, че ФЕД ще вдигне лихвените проценти само с 0.25 базисни пункта, и че борсовите индекси започват годината със сериозни ръстове, в т.ч. и “отнеслия доста бой” NASDAQ.
В края на януари макар и далече на хоризонта се задава посевната кампания. Прогнозите са за спад в площите и всички са с едно наум, относно рисковете, с които посевната кампания обикновено е свързана.
В Париж царевицата коригира за четвърти пореден ден нагоре. Пазарът последва зададената от Чикаго посока. Освен това и техническият анализ показва, че е време за стабилизация и корекция.
Мнението на автора изразено в настоящата публикация не е предложение за заемане на спекулативни и други позиции, както и за сключване на каквито и да е сделки. То изразява вижданията на същия и е обект на промяна във всеки един момент. Мнението на автора може, но не е задължително, да се различава съществено от становището на екипа на ZARNOBAZA.COM. Екипът на ZARNOBAZA.COM, както и авторът на настоящия анализ не носят никаква отговорност за претърпени загуби вследствие сключване на каквито и да е сделки въз основа на настоящия анализ. Забранява се копирането и разпространението на части и/или цялото съдържание без изричното разрешение на Zarnobaza.com.