Пшеница
Ново повишение на пазарите на пшеница
Чикагската мека червена зимна пшеница поскъпна отново – този път с между 6.25 и 11.00 USc/bu (+0.74/+1.50%). Септември надгради с 11.00 USc/bu до 810.75 USc/bu. Декември поскъпна с 10.00 USc/bu до 826.25 USc/bu. Март и май надградиха с 8.50 и 7.50 USc/bu до 841.25 и 850.75 USc/bu.
Със по-голямо повишение в сравнение с чикагската мека зимна пшеница завърши борсовият ден при твърдата зимна пшеница (Канзас Сити). Повишението бе между 15.00 и 16.50 USc/bu (+1.70/+1.89%). Септември и декември поскъпнаха с 16.50 и 15.25 USc/bu до 889.25 и 892.00 USc/bu. Март и май поскъпнаха с 15.00 USc/bu до 897.25 и 899.75 USc/bu.
Твърдата пролетна пшеница завърши с двуцифрено повишение между 15.25 и 16.25 USc/bu (+1.68/+1.74%). Септември и декември надградиха с 15.50 и 15.75 USc/bu до нива 921.75 и 935.00 USc/bu. Март поскъпна с 16.25 USc/bu до 947.50 USc/bu.
Повишение на фючърсните пазари на пшеница в Европа. В Париж пазарът се вдигна между 1.50 и 1.75 EUR/t (+0.23/+0.54%). Изключение направи най-близката доставна позиция – септември, която се понижи с 2.50 EUR/t (-0.73%). В Лондон фуражната пшеница поскъпна с 3.80 GBP/t (+1.39/+1.41%). Септемврийският контракт в Париж отстъпи с 2.50 EUR/t надолу до 338.00 EUR/t. Декември поскъпна с 0.75 EUR/t до 328.00 EUR/t. Март и май се вдигнаха с 1.75 и 1.50 EUR/t до 325.25 и 323.75 EUR/t.
Руската пшеница, търгувана в Чикаго завърши между без изменение и минимално повишение от 0.75 USD/t (0.00/+0.22%) нагоре. Август остана без промяна на ниво 354.75 USD/t. Септември и октомври мръднаха с 0.50 и 0.75 USD/t нагоре до 350.75 и 348.50 USD/t. Ноември “се покачи” с 0.25 USD/t до 346.00 USD/t.
Американските пазари на пшеница пъплят нагоре, но засега не успяват да напуснат границите на консолидацията от последния месец. Повишението отново бе съпроводено с високи оттъргувани обеми. Опитът за пробив отвъд 21-дневната експоненциална плъзгаща средна обаче не успя. 50-, 100- и 200-дневните експ. плъзгащи средни остават далече нагоре.
Ден преди августовския доклад на Департамента по земеделие на САЩ пшеницата отчете ново повишение. То противоречи на очакванията за повишение на прогнозите за преходните запаси от пшеница в САЩ и света в края на настоящата маркетингова година. Повишението противоречи и на посредствените данни за седмичните експортни продажби, възлизащи на 359.2 хил.т. Очакванията на пазара бяха в диапазона между 200 и 600 хил.т.
Обяснението за това противоречие не е трудно за откриване. В резултат на масовото вярване, че инфлацията в САЩ е вече под контрол, че ще има само още едно вдигане на лихвените проценти и после ще започне сваляне, и че рецесията ще бъде плитка и краткотрайна към пазарите отново потекоха пари. В сравнение с месец май цените изглеждат ниски и т.н. и т.н. На всичко отгоре на много от трейдърите обикновена консолидация им се вижда като формация за образуване на дъно, която не бива да изпуснат.
Европейската пшеница следва зададената от Чикаго посока, с тази разлика, че пазарът е подкрепен от високото експортно търсене за европейска пшеница, относително слабото евро (имайки предвид, че в ЕЦБ ще трябва да вдига лихвените проценти) и не на последно място сушата, която ден след ден топи потенциала за добиви от царевица.
Техническият анализ остава без съществена промяна. В момента американските и европейските фючърсни пазари на пшеница консолидират. Нивата на съпротива и подкрепа удържат вялите опити за пробив. Все още не изключваме корекция нагоре, но има и други по-логични варианти – продължение на консолидацията или продължение на низходящия тренд. Последният вариант съвпада с идеята, че в средно- до по-дългосрочен план пътят на по-малкото съпротивление е и остава надолу и потенциалът за по-нататъшно понижение не е изчерпан.
Царевица
Повишение на царевицата в Чикаго и Париж
Повишението на царевицата в Чикаго бе между 7.00 и 9.25 (+1.11 и 1.50%). Този път царевицата успя да задържи най-високите нива за деня, но не успя да преодолее ключовите нива на съпротива. Преходният септемврийски контракт завърши с 8.00 USc/bu нагоре до ниво 629.25 USc/bu. Декември и март надградиха с 9.25 и 8.75 USc/bu до 627.75 и 634.50 USc/bu. Май и юли се повишиха с 8.25 и 7.00 USc/bu до 37.50 и 636.25 USc/bu.
Пазарът на царевица в Париж завърши с повишение между 4.25 и 5.00 EUR/t (+1.29/+1.54%). Ноемврийският контракт се повиши с 4.25 EUR/t до 334.75 EUR/t. Януари и март завършиха с 5.00 и 4.00 EUR/t нагоре на нива 330.50 и 329.00 EUR/t.
Американската царевица поскъпва. Поскъпва независимо от слабите данни за седмичните експортни продажби и по-благоприятните прогнози за времето. Да наистина, всички очакват в своя августовски доклад Департаментът по земеделие да понижи прогнозите за добивите и да коригира надолу прогнозите за преходните запаси в края на маркетинговата година, но това са неща, които пазарът отдавна е отчел. Поне така трябва да бъде според старото клише.
Царевицата поскъпва по две причини – подкрепата от институционалните играчи и оптимизмът, свързан със скорошното излизане на икономиката от инфлацията и рецесията.
Вече неведнъж сме подчертавали огромното, стратегическо значение за американската политика на пазарите на царевица и соя. Високите цени осигуряват висок доход в аграрните щати, а високите цени на соята оказват натиск върху основния купуват и вече пръв съперник на САЩ – Китай. Когато се налага тези високи цени се подсигуряват с интервенции и добра медийна подготовка.
Огромният набор от макроикономически данни от последните дни бе посрещната от оптимистични и много надъхани коментари – отлична PR кампания, разколебала и най-трезвомислещите анализатори. “Инфлацията е под контрол”, “рецесия няма, икономиката е силна”, и “Фед ще вдигне лихвените проценти само още веднъж и край” звучи отвсякъде. В такава среда парите отново потичат към борсите, а трейдърите купуват. Едни действат защото са убедени, а други, защото средата ги принуждава. Това е част от механизма на действие на борсите. Разбира се, ефектът се засилва, когато е налице обещаваща техническа формация за дъно или за обрат. На пазарите на царевица има точно такава формация.
Техническият анализ остава без съществени промени. В Чикаго имаме консолидация, която би могла да се превърне във временно дъно. Може обаче и да продължи по-дълго – до и масло след жътва, например.
В Париж царевицата да поскъпва и вече нямаме консолидация, а плавен възходящ тренд с лек наклон. Подкрепата идва от неблагоприятното време и спадащия от ден на ден потенциал за добивите в Европа. Последните данни от днес показват, че във Франция делът на посевите в добро / отлично състояние се е свил от 62 на 53%. Ситуацията отива към катастрофа.
Мнението на автора изразено в настоящата публикация не е предложение за заемане на спекулативни и други позиции, както и за сключване на каквито и да е сделки. То изразява вижданията на същия и е обект на промяна във всеки един момент. Мнението на автора може, но не е задължително, да се различава съществено от становището на екипа на ZARNOBAZA.COM. Екипът на ZARNOBAZA.COM, както и авторът на настоящия анализ не носят никаква отговорност за претърпени загуби вследствие сключване на каквито и да е сделки въз основа на настоящия анализ. Забранява се копирането и разпространението на части и/или цялото съдържание без изричното разрешение на Zarnobaza.com.