Пшеница
Колеблив ден за пазарите на пшеница.
Вече осми ден чикагската мека зимна пшеница продължава да консолидира без посока, затворена между 21- и 50-дневните експоненциални плъзгащи средни отгоре и 100-дневната отдолу. В края на деня котировките бяха между 0.25 и 2.75 USc/bu нагоре. Юли и септември мръднаха с 0.25 и 1.25 USc/bu нагоре до 1071.00 и 1086.00 USc/bu. Декември и март поскъпнаха с 2.50 и 2.75USc/bu до 1100.50 и 1100.75 USc/bu.
Твърдата зимна пшеница (Канзас Сити) завърши с минимално понижение. Юли и септември отстъпиха с 0.75 и 0.50 USc/bu до 1161.75 и 1168.75 USc/bu. Декември направи изключение – завърши с 0.25 USc/bu “нагоре” на нива 1177.50 USc/bu. Март “падна” с 0.75 USc/bu до 1182.00 USc/bu.
Твърдата пролетна пшеница, търгувана в Минеаполис отчете минимално повишение, но само в границите на консолидацията. “Повишението” бе между 0.25 и 1.50 USc/bu. Юли и септември мръднаха с 0.25 и 0.50 USc/bu до 1221.75 USc/bu. Декември “поскъпна” с 1.25 USc/bu и завърши на ниво 1220.75 USc/bu.
Европейските фючърсни пазари на пшеница завършиха деня с повишение, сякаш измъквайки се от консолидацията. Хлебната пшеница, търгувана в Париж завърши между 2.00 и 2.75 EUR/t нагоре. В Париж септември и декември надградиха с 2.75 и 2.50 EUR/t до 394.50 и 388.00 EUR/t. Декември и март поскъпнаха с 2.00 и 2.25 EUR/t до 384.25 и 382.50 EUR/t.
Фуражната пшеница, търгувана в Лондон поскъпна между 3.50 и 3.80 GBP/t нагоре.
Руската пшеница, търгувана в Чикаго поскъпна символично – между 0.25 и 0.75 USD/t. Юни мръдна с 0.25 USD/t нагоре до 423.25 USD/t. Юли и август “поскъпнаха” с 0.75 USD/t до 410.25 и 404.00 USD/t.
В беден на новини ден американските пазари на пшеница консолидират и показват изключителна устойчивост на натиска, идващ по линия на макрофакторите. Инфлацията за май е 8.6% и е по-висока от очакванията (8.3%). Инфлацията е най-високата от декември 1981 г. Приказките от преди месец, че инфлацията е преминала своя пик отиват рубрика “Нелеп PR”. Отново на дневен ред са очакванията за повишение на лихвените проценти. Доларът поскъпна и ще поскъпва. При такива външни макрофактори най-нормалното би било цените на пшеницата да отстъпят надолу, още повече, че в края на маркетинговата година износът на пшеница от САЩ е по-слаб в сравнение с предходната, доминирана от Covid-19 година, през коята на всичкото отгоре и Украйна си изнасяше нормално.
Да обаче, цените на пшеницата не падат, нищо че жътвата в САЩ започна, нищо и че има “подобрение” (вярно козметично и от много ниско ниво) в състоянието на посевите.
Устойчивостта на натиск на пазарите на пшеница отвъд океана подсказват, че съвсем скоро ще видим сериозен Short squeeze и контрасезонното повишение.
В Европа пазарите на пшеница завършиха нагоре. Първо, имаме пшеница, която за няколко седмици претърпя много сериозен срив в състоянието на посевите във Франция и Германия. Сега се задава суша и горещини в Испания,Португалия и части на Франция. В Италия местна аналитична компания прогнозира спад от 15% в реколтата от пшеница. Второ, имаме слабост на еврото, която при всички положения подобрява конкурентоспособността на европейската пшеница на международните пазари. към това, разбира се, добавяме и устойчивостта на натиск на американската пшеница, което разбира се, е много силен коз в ръцете на биковете.
Има всички предпоставки да се развие контрасезонно повишение на цените. Ключови групи участници на пазара са застрашени от Short squeeze.
Царевица
Разнопосочен, колеблив ден за американската и френската царевица
В условията на беден откъм новини ден американската царевица завърши разнопосочно и остана да се колебае около 21- и 50-дневните си експоненциални плъзгащи средни. Юли и септември завършиха с 4.00 и 2.00 USc/bu надолу и посрещнаха края на борсовия ден при нива 769.25 и 730.75 USc/bu. Новата реколта, репрезентирана от декември и март надгради с 1.00 и 1.75 USc/bu до 721.50 USc/bu за декември и 726.50 USc/bu за март.
Френската царевица завърши нагоре, с повишение между 0.75 и 2.25 EUR/t. Август поскъпна с 1.00 EUR/t нагоре до 335.75 EUR/t. Ноември и януари надградиха с 2.00 и 2.25 EUR/t до ниво 335.50 EUR/t за ноември и 335.25 EUR/t за януари.
Царевицата зацикли и вече няколко дни консолидира около 21- и 50-дневните експоненциални плъзгащи средни.
Вчера имаше момент на засилен натиск, който беше обвързан не толкова с новини, колкото с макрофакторите инфлация, продължаващо повишение на лихвените проценти в САЩ и растящ долар. На фона на тези фактори и на срива на борсовите индекс царевицата показва сериозна устойчивост и потенциал за растеж на цените.
Очакванията бяха, че данните за състоянието на посевите е без промяна спрямо миналата седмица. В действителност, след края на борсовия ден стана ясно, че и делът на посевите в добро / отлично състояние се е свил от 73 на 72%. Посевните работи са на финалната права.
Едно от обясненията за устойчивостта на царевицата на натиск бе прогнозата за сухо и горещо време, стабилността на пшеницата и участието на царевицата в спредови операции със соята, при което се продаваше соя и се купуваше царевица. Освен това, не бива да забравяме, че това е пазар с много сериозна вътрешнополитическа обремененост – хем трябва да се осигуряват високи доходи на аграрните щати, хем инфлацията не бива да бъде помпана през борсата.
В Европа цените на царевицата отчетоха повишение. Първо, заради задаващото се сухо и горещо време в Южна Европа и второ, заради слабото евро, което пада и ще продължи да пада. Щом в Чикаго цените не падат, значи повишението на лихвените проценти все още не е проблем за пазарите на царевица.
Нашето мнение остава непроменено – царевица е подценена. В този смисъл пътят на по-малкото съпротивление е нагоре и пазарът има зелена светлина за повишение.
Зелената светлина ще свети до момента, когато темата инфлация и страха от вдигане на лихвените проценти отново не превземат ума и душите на трейдърите.
Мнението на автора изразено в настоящата публикация не е предложение за заемане на спекулативни и други позиции, както и за сключване на каквито и да е сделки. То изразява вижданията на същия и е обект на промяна във всеки един момент. Мнението на автора може, но не е задължително, да се различава съществено от становището на екипа на ZARNOBAZA.COM. Екипът на ZARNOBAZA.COM, както и авторът на настоящия анализ не носят никаква отговорност за претърпени загуби вследствие сключване на каквито и да е сделки въз основа на настоящия анализ. Забранява се копирането и разпространението на части и/или цялото съдържание без изричното разрешение на Zarnobaza.com.