Пшеница
Негативен ден за пазарите на пшеница.
САЩ имаме двуцифрено понижение и проби под ключови технически нива на подкрепа до нови най-ниски нива. Солидно понижение има и на европейските пазари – Париж и Лондон паднаха до нови най-ниски нива.
В Чикаго меката зимна пшеница завърши с понижение между 14.25 USc/bu далечния юлски контракт, репрезентиращ следващата реколта и 19.00 USc/bu в май. Меката зимна пшеница пропадна до нови най-ниски нива от края на юли насам и завърши под 100-дневната експоненциална плъзгаща средна. Щетата по техническата картина е очевидна.
Септември и декември завършиха с 16.75 и 17.25 USc/bu надолу на нива 681.50 и 692.25 USc/bu. Мартенският контракт падна с 18.75 Usc/bu надолу до 702.00 Usc/bu.
Твърда зимна пшеница (Канзас Сити) отчете по-голямо понижение (между 15.50 и 22.00 USc/bu) и завърши под 50-дневната и точно над 100-дневната експоненциална плъзгаща средна. Септември и декември паднаха с20.50 и 22.00 USc/bu и завършиха на нива 676.50 и 682.75 USc/bu. Март падна с 21.75 USc/bu до 692.00 USc/bu.
Двуцифрено понижение и за пролетната пшеница, търгувана в Минеаполис. Понижението за деня бе- между 19.50 и 22.00 USc/bu. Септември падна с 20.75 USc/bu до 876.25 Usc/bu. Декември и март 2021 завършиха с понижение от 22.00 и 19.75 Usc/bu съответно на нива 872.50 и 862.75 Usc/bu.
Понижение и в Европа. В Париж хлебната пшеница завърши между 2.25 и 4.50 EUR/t надолу. Изтичащият септемврийски контракт падна с 4.25 EUR/t до 235.25 EUR/t. Декември падна с 2.50 EUR/t до 239.50 EUR/t. Март и май се понижиха с 2.25 и 2.50 EUR/t до 237.00 и 236.25 EUR/t. Лондонската фуражна пшеница се понижи между 2.65 и 3.25 GBP/t до най-ниските нива от 6 август насам .
Понижение и за руската и украинската пшеница, търгувани в Чикаго. Руската пшеница завърши между без изменение и понижение от 2.25 USD/t. Септември отстъпи с 0.50 USD/t до 301.00 USD/t. Октомври остана без промяна (0.00 USD/t) на ниво 304.00 USD/t. Ноември падна с 2.00 USD/t до 304.00 USD/t. Декември падна с 2.25 USD/t до 306.00 USD/t.
Украинската пшеница завърши между без изменение и понижение от 2.75 USD/t. Септември остана без промяна (0.00 USD/t) на ниво 291.25 USD/t. Октомври и ноември завършиха с 1.00 и 1.50 USD/t надолу на нива 292.50 и 294.00 USD/t.
Рязко понижение на американските фючърсни пазари на пшеница. Двуцифрено понижение и пробив под ключови нива на подкрепа. Понижението е резултат от активни, на моменти и агресивни разпродажби от страна на спекулативните фондове и институционалните инвеститори. Една част от разпродажбите отдаваме на технически фактори, като ударени стопове. Другата, на фундаментални данни, новини и очаквания.
Натиск оказаха по-големите от очакваните реколтирани площи. По грешка данните бяха публикувани предварително. Принос към понижението имат и по-високите от очакваните данни за запасите от пшеница в Канада към 31 юли, както и по-високите преценки за реколтата от пшеница в Аржентина – 20.5 млн.т. вместо 20.1 млн.т., каквито бяха преценките месец по-рано. Към това добавяме негативното влияние, което дойде откъм европейските пазари, където френската хлебна пшеница бе пропаднала под нивата на подкрепа до нови най-ниски нива от 12 август насам.
Разбира се, очакванията за по-високи данни за производството и преходните запаси от пшеница в САЩ и света също имаха принос към понижението.
В Европа двата фючърсни пазара завършиха надолу на нови най-ниски нива. В Париж тези нива са най-ниските от 12 август насам. В Лондон достигнатите нива са най-ниските от 6 август насам. Ударени стопове, негативното влияние откъм Чикаго и Канзас Сити, влошеното качество на преобладаващия дял от френската пшеница оказаха натиск. Към това прибавяме и намерението на Европейската централна банка да пристъпи към постепенно намаляване на покупките на държавни дългови книжа по програмата Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP).
Няма промяна в нашето мнение. Нивата от 13 и 16 август са кратко- и/или средносрочни ценови върхове. Казахме, че има мегдан за задълбочаване на корекцията надолу и тя действително се задълбочи и засега не е изчерпала своя потенциал.
Вярваме, че в дългосрочен план има потенциал за повишение и връщане към досегашните най-високи нива, а защо не и да бъдат надскочени, но трябва катализатор, а за сега такъв не се вижда, дори на хоризонта.
Царевица
Минимално понижение в Чикаго и по-солидно понижение в Париж.
Американската царевица завърши с минимално и на места съвсем леко понижение, без да се стига до пробив под 200-дневната експоненциална плъзгаща средна. Понижението бе между 0.25 и 2.25 USc/bu. Септември падна с 2.25 USc/bu до ниво 496.00 USc/bu. Декември и март “паднаха” с 0.25 и 0.50 USc/bu до 510.00 и 519.25 USc/bu.
Понижение при френската царевица. Царевицата от нова реколта падна между 1.50 и 2.25 EUR/t. Въпреки колебанията от последните два дни формацията “Двоен връх” е все така актуална и сочи в посока 205/207.00 EUR/t. Ноември се понижи с 1.50 EUR/t до 213.50 EUR/t. Януари падна с 2.25 EUR/t до 214.00 EUR/t.
Понижение и при черноморската царевица от нова реколта. Изключение направи само септември, които остана без промяна (0.00 USD/t) на ниво 260.75 USD/t. Октомври и ноември се понижиха с 1.50 USD/t до 257.25 и 258.50 USD/t.
Американската царевица показа признаци за стабилизация
Пазарът е в очакване на септемврийският доклад на Департамента по земеделие, които ще бъде публикуван в петък. Това се случва около 200-дневната експоненциална плъзгаща средна, където очаквано подкрепата е доста силна.
Вече знаем, че прогнозата на Департамента по земеделие за реколтираните площи е по-висока от очакванията. Поради инцидент данните бяха публикувани два дни по-рано. Всички са убедени, че и прогнозата за средните добиви ще бъде по-висока, в сравнение с августовския доклад. В комбинация с по-големите площи това означава и по-висока от очакваните прогнози за производството и запасите в края на маркетинговата година. Въпреки това вчера цените не паднаха под 200-дневната експоненциална плъзгаща средна. По всичко личи, че пазарът е отчел негативните фактори и те вече не влияят, в т.ч. и спрения от разрушенията в Мексиканския залив износ, който е на път постепенно да бъде възстановен. Това е първият етап от стабилизацията. Когато тръгнат продажбите за Китай и/или фондовете отново поемат курс към акумулиране на нетни дълги позиции ще се получи и преходът към формиране на ценово дъно.
Техническият анализ показва, че все още съществува риск за пропадане под нивата на дългосрочна подкрепа около 200-дневната експоненциална плъзгаща средна. Ударените стопове, струпани около нивото 535.00 предизвикаха каскада от разпродажби, но до пробив на следващото важно ниво не се стигна. Все още има риск за стоповете под 505.00 USc/bu, но дори и да бъдат ударени последващото понижение не би трябвало да бъде трайно и вместо да генерира нови вълни от разпродажби по-скоро ще предизвика обратния ефект – вълна от покупки. Очакваме тук, около настоящите нива или малко по-надолу да бъде и сезонното дъно.
В дългосрочен план нашите очаквания остават непроменени. Очакваме, че в дългосрочен план в Чикаго цените на царевицата ще тръгнат нагоре. Трябва обаче катализатор, които засега не се вижда и на хоризонта.
Мнението на автора изразено в настоящата публикация не е предложение за заемане на спекулативни и други позиции, както и за сключване на каквито и да е сделки. То изразява вижданията на същия и е обект на промяна във всеки един момент. Мнението на автора може, но не е задължително, да се различава съществено от становището на екипа на ZARNOBAZA.COM. Екипът на ZARNOBAZA.COM, както и авторът на настоящия анализ не носят никаква отговорност за претърпени загуби вследствие сключване на каквито и да е сделки въз основа на настоящия анализ. Забранява се копирането и разпространението на части и/или цялото съдържание без изричното разрешение на Zarnobaza.com.